Του Παναγιώτη Ρουγκάλα
Μετά τη διάλυση του Συνεργατισμού και ακολούθως του κλεισίματος της RCB Bank η Κύπρος είχε παραμείνει μόνο με δύο συστημικές τράπεζες. Όμως, ο «γάμος» της Alpha Bank Κύπρου με την Astrobank δημιούργησε την 3η συστημική τράπεζα στην Κύπρο, με μερίδιο αγοράς στο 10%. Την περασμένη Παρασκευή μπήκαν οι τελευταίες πινελιές στο συμβόλαιο μεταξύ των δύο τραπεζών και χθες, Τρίτη 24 Ιουνίου 2025, έπεσαν και επισήμως οι υπογραφές. Πλέον, η Alpha Bank Κύπρου μετατρέπεται στην 3η μεγαλύτερη τράπεζα του νησιού, που της κόστισε 205 εκατομμύρια ευρώ. Εξαγόρασε πρακτικά το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της AstroBank, εκτός από κάποια προβληματικά δάνεια ύψους περίπου 15 εκατομμυρίων ευρώ που θα τύχουν άλλου χειρισμού και δεν θα έρθουν στην κυριότητα της Alpha Bank Κύπρου.
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της μητρικής στην Ελλάδα, η Συναλλαγή αναμένεται να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Alpha Holdings κατά περίπου 5%, λαμβανομένων υπόψη των πλήρως ενσωματωμένων συνεργειών που θα παραχθούν, ενώ θα έχει περιορισμένη επίπτωση στον δείκτη Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1) της Alpha Holdings, κατά περίπου 40 μονάδες βάσης. Βάσει των ίδιων υπολογισμών, το μερίδιο των δανείων της Alpha Bank Κύπρου θα φτάσει στα 1,9 δισεκατομμύρια ευρώ (αύξηση 60%) και οι καταθέσεις στα 5,8 δισεκατομμύρια ευρώ (αύξηση 70%). Βάσει υπολογισμών της μητρικής, από τις συνέργειες θα διπλασιαστεί η κερδοφορία της Alpha Bank Κύπρου, με 100 εκατ. ευρώ επαναλαμβανόμενων καθαρών κερδών σε ετήσια βάση.
Η ολοκλήρωση τελεί υπό την αίρεση της πλήρωσης των συνήθων αναβλητικών αιρέσεων, συμπεριλαμβανομένης της λήψης όλων των απαραίτητων εποπτικών εγκρίσεων και συγκαταθέσεων, και αναμένεται εντός του δ΄ τριμήνου του 2025.
Κοντεύει στην Altius
Σε συζητήσεις για την εξαγορά της ασφαλιστικής εταιρείας Altius βρίσκεται η Alpha Bank, ενόψει ενίσχυσης της παρουσίας της στην Κύπρο και ενίσχυσης των μη επιτοκιακών εσόδων της Alpha Bank Κύπρου. Το ότι θα προσέγγιζε την Altius, παράγοντες που γνωρίζουν τα ασφαλιστικά νέα στην Κύπρο το είχαν σχεδόν σίγουρο, καθώς η Altius πρακτικά ήταν η ασφαλιστική που είχε δημιουργήσει η Alpha Bank Κύπρου και που πώλησε το 2015. Συγχρόνως, η Astrobank, η τράπεζα που εξαγόρασε, είχε αποκλειστική συνεργασία με την Altius. Έτσι, τα δύο αυτά δεδομένα έδειχναν πως η προσέγγιση θα ήταν αναπόφευκτη.
Ο δρόμος ωστόσο για την εξαγορά της Altius είναι ακόμα μακρύς. «Ακούγεται» πως, μία πιθανή συμφωνία μπορεί να γίνει μετά το καλοκαίρι, ίσως αρχές φθινοπώρου 2025. Η Altius Insurance έχει το 4,6% του ασφαλιστικού μεριδίου της Κύπρου.
Επενδύσεις 265 εκατ.
Πέραν της εξαγοράς της Astrobank, η Alpha Bank λίγες εβδομάδες αργότερα ανακοίνωσε και την εξαγορά της Axia Ventures. Οι επενδύσεις στην Κύπρο έχουν ανέβει μέχρι στιγμής στα 265 εκατομμύρια ευρώ, ενώ εάν τελικά κλείσει και το deal με την Altius ο αριθμός αυτός θα προσεγγίσει ή και θα ξεπεράσει τα 300 εκατομμύρια ευρώ. Στόχος της εξαγοράς της Axia, όπως είχε αναφέρει η Alpha, είναι η δημιουργία της κορυφαίας εταιρείας Επενδυτικής Τραπεζικής στην Ελλάδα και την Κύπρο.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η συναλλαγή θα οδηγήσει στη συνένωση της AXIA με την Alpha Finance Investment Services S.M.S.A., τη θυγατρική επενδυτικών υπηρεσιών της Alpha Holdings, καθώς και τη μονάδα Επενδυτικής Τραπεζικής της Τράπεζας. Η Ενιαία Εταιρεία θα αποτελέσει τον ισχυρότερο πάροχο υπηρεσιών Επενδυτικής Τραπεζικής & Κεφαλαιαγορών (IBCM) σε Ελλάδα και Κύπρο, ενώ στο πλαίσιο της συναλλαγής, η διοικητική ομάδα της AXIA δεσμεύθηκε να ηγηθεί και να καθοδηγήσει την ενιαία εταιρεία σε μακροπρόθεσμη βάση.
Η ενιαία εταιρεία θα αξιοποιήσει την εκτεταμένη εμπειρία της σε συγχωνεύσεις & εξαγορές (M&A) και κεφαλαιαγορές για να υποστηρίξει εταιρείες στην Ελλάδα και το εξωτερικό, θεσμικούς επενδυτές και ναυτιλιακές εταιρείες στην επίτευξη των στρατηγικών τους στόχων για ανάπτυξη και διεθνή επέκταση. Η επενδυτική τραπεζική στην Ελλάδα βρίσκεται σε φάση δυναμικής ανάπτυξης, ενισχυόμενη από τη θετική πορεία του ΑΕΠ και τη σταθερή ροή άμεσων ξένων επενδύσεων. Μια νέα γενιά ελληνικών εταιρειών αναδύεται, με έντονη δυναμική για γεωγραφική επέκταση και ανάπτυξη των δραστηριοτήτων τους, τόσο οργανικά όσο και μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων, ενώ ταυτόχρονα επιδιώκουν πρόσβαση στις διεθνείς αγορές. Αυτές οι τάσεις διαμορφώνουν ένα δυναμικό περιβάλλον για τις υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγορών (IBCM), καθώς η ζήτηση για υποστήριξη αυτών των εξελίξεων αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά. Ως εκ τούτου, προβλέπεται ισχυρή αναπτυξιακή δυναμική, την οποία η ενιαία εταιρεία μπορεί να αξιοποιήσει και να ενισχύσει περαιτέρω.
Συγκεκριμένα, η συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει τα έσοδα του Ομίλου από σχετικές δραστηριότητες Επενδυτικής Τραπεζικής και Κεφαλαιαγορών, να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά περίπου 1,4% και να αποφέρει απόδοση επί του επενδυμένου κεφαλαίου (RoI) άνω του 20%, ενώ παράλληλα θα έχει θετική συνεισφορά στον δείκτη RoCET1. Τέλος, η συναλλαγή αναμένεται να έχει περιορισμένη επίδραση στον δείκτη CET1 του Ομίλου, κάτω από 20 μονάδες βάσης, και δεν επηρεάζει τις μελλοντικές δεσμεύσεις του Ομίλου σχετικά με τη διανομή κεφαλαίου.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται να πραγματοποιηθεί εντός του τρίτου τριμήνου του 2025.
